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風險管理品質化資訊

1.風險管理政策及核准流程

(一) 風險管理宗旨

本公司風險管理宗旨在於風險與利潤並重,整體資產配置上,對於風險性資產應審慎辨識、揭露充分資訊予經營團隊,並視整體經濟環境,評估本公司承擔風險情況及風險發生時之因應對策,讓經營團隊在足以承擔風險的條件下發展業務活動,因此本公司整體營運規劃上,除了增加穩定性收入外,亦彈性調整風險性資產的配置,以追求良好之盈餘。

(二)風險管理政策與風險管理目標訂定與核准流程
  • 1
    『風險管理政策』
    係依據「證券商風險管理實務守則」、「證券商風險管理機制自行檢查表」與「兆豐金融控股股份有限公司風險管理政策及指導準則」之規定,每年定期及不定期檢視政策之執行情形。本政策之增修訂經風險管理委員會(以下簡稱委員會)與金控母公司風險控管部審核後,由董事會核定,並提報金控母公司風險管理委員會備查。
  • 2
    『風險管理目標』
    係依據「兆豐金融控股股份有限公司風險管理政策及指導準則」之規定,訂定年度風險管理目標,經委員會與金控母公司風險控管部審核後,由董事會核定,並提報金控母公司風險管理委員會備查。
  • 3
    『風險管理辦法』
    為有效管理本公司整體風險暨規範風險管理制度,依據「證券商風險管理實務守則」、「兆豐金融控股股份有限公司風險管理政策及指導準則」及本公司「風險管理政策」訂定。內容共九章,分別為總則、風險管理組織架構與職責、風險管理之流程、各類風險之定義及管理機制、風險性之績效管理、風險管理資訊系統、風險資訊揭露、經營危機應變措施、附則。本辦法經委員會審核同意後,由董事會核定,並呈報金控母公司備查。
  • 4
    『風險管理委員會組織章程』
    依據本公司風險管理辦法規定設置風險管理委員會,以綜理本公司風險管理辦法相關事務之推動與執行。本組織章程經委員會審核同意後,由董事會核定,並呈報金控母公司備查。
  • 5
    『風險管理施行細則』
    本公司各項新種業務之開辦,除須經董事會核定外,部門須進行各項風險評估,並增修訂「風險管理辦法」或「風險管理施行細則」,風險管理施行細則經委員會核定,並呈報金控母公司備查。
(三)各項風險之管理
  • 1
    各部門或產品線之授權額度控管原則
    各部門或產品線損失限額,須參照年度預算目標及其他量化指標進行分配,由總經理召集相關部門協商,並提報委員會核定風險限額;各項有價證券及衍生性金融商品之交易承作部位,均訂定授權限額,有集中度議題之有價證券亦分別訂定其成本總額不得逾越本公司淨值之一定比例或限額。
  • 2
    本公司整體及各部門或產品線對風險之容忍程度及資本適足率之控制
    本公司資本適足率之管理目標不低於250%;另全年度營業證券加計衍生性金融商品之損失限額不得逾越本公司淨值之一定比例,且參照各部門或產品線之年度預算目標及其他量化指標進行損失限額分配,由總經理召集相關部門協商,並提報委員會核定損失限額。
  • 3
    信用風險
    針對交易後之部位,依「信用監督管理施行細則」定期檢視交易對手之信用狀況,且對於各種信用加強(包括擔保品)措施,亦須定期評估與監督;對於各產品線之信用風險,應訂定適當之風險管理施行細則,至少應包括各層級之授權架構及呈報流程與作業內容、交易前之信用評估、信用分級管理、交易後之信用監控與超限處理方式等,並且落實執行。
  • 4
    市場風險
    自營與承銷取得權益證券加計固定收益證券風險值(VaR 99﹪, 1day),須參照各部門或產品線之風險限額及其他量化指標進行分配,且不得逾越本公司淨值之一定比例,由總經理召集相關部門協商,並提報委員會核定風險值限額。本公司整體部位與各產品線應視其特性,於風險管理辦法中分別訂定預警與停損機制,各部門亦訂定適當之風險管理施行細則,內容包括各層級之授權架構及呈報流程與作業內容、交易範圍、市場風險衡量方式、市場風險限額及核定層級與超限處理方式等,並且落實執行。
  • 5
    作業風險

    建置及發展作業風險損失事件資料庫,檢討分析其損失事件,擬定改善措施,並依各業務別及損失型態分類保存,做為加強各部門內部控制程序的參考。

  • 6
    法律與法令遵循

    定期與不定期維護法令彙編系統,更新主管機關之法令增修並追蹤法令變動對本公司及業務之影響,並強化法規諮詢、協調及溝通管道及協助人力資源部辦理法令研習教育訓練。s

  • 7
    其他風險

    為因應重大偶發事件發生時,提升應變能力,本公司依據「兆豐金融控股股份有限公司重大偶發事件作業要點」,訂定「重大偶發事件危機處理作業辦法」,建立通報管理制度。
    另為強化資訊安全管理,並保護本公司資訊資產,相關資訊安全措施由資訊本部辦理。

(四) 薪酬政策
薪酬政策:董事及監察人
人員別項目 董事及監察人
給付酬金政策 依循公司治理之精神,本公司董事、監察人及獨立董事依股東會賦予之監督管理職責分別給予相對應之酬金
酬金標準與組合 本公司董事、監察人依實際執行業務之需要給予交通費、獨立董事則按月支付報酬。
訂定酬金程序
  • 1.董事長、總經理之報酬,係依財政部99年3月23日台財庫字第09903506650號函訂定之「財政部派任或推薦至公股民營事業及其轉投資事業之董事長、總經理薪資標準規範」辦理。
  • 2.獨立董事之報酬,係依兆豐金控母公司99年9月30日兆管字第0990011483號函「獨立董事報酬支給標準」辦理。
  • 3.本公司之盈餘分派於股東會決議後行之,其股利分配基準日由股東會訂定或授權董事會訂定之。
酬金與經營績效關聯性

本公司董事、監察人及獨立董事由金控母公司指派,分別給予之交通費、報酬與公司經營績效無直接關聯。

人員別項目
給付酬金政策
董事及監察人
依循公司治理之精神,本公司董事、監察人及獨立董事依股東會賦予之監督管理職責分別給予相對應之酬金
人員別項目
酬金標準與組合
董事及監察人
本公司董事、監察人依實際執行業務之需要給予出席費、獨立董事則按月支付報酬。
人員別項目
訂定酬金程序
董事及監察人
  • 1董事長、總經理之報酬,係依財政部99年3月23日台財庫字第09903506650號函訂定之「財政部派任或推薦至公股民營事業及其轉投資事業之董事長、總經理薪資標準規範」辦理。
  • 2董事及監察人之出席費,係依金控母公司100年7月26日兆管字第1000011276號函「派任子公司董事、監察人出席費發放要點」辦理。
  • 3獨立董事之報酬,係依兆豐金控母公司99年9月30日兆管字第0990011483號函「獨立董事報酬支給標準」辦理。
  • 4本公司之盈餘分派於股東會決議後行之,其股利分配基準日由股東會訂定或授權董事會訂定之。
人員別項目
酬金與經營績效關聯性
董事及監察人
本公司董事、監察人及獨立董事由金控母公司指派,分別給予之出席費、報酬與公司經營績效無直接關聯。


薪酬政策:經理人
人員別項目 經理人
給付酬金政策 依經理人所負經營管理之權責,同時考量吸引並留用專業管理人才之因素,給予該職務相對合理之酬金
酬金標準與組合
經理人之酬金項目及標準如下:
  • 1 每月固定薪資:依「職等、薪資制度架構」核給之。
  • 2 績效獎金:依經營績效及考核結果進行分配。
  • 3員工酬勞:
    本公司依當年度獲利狀況(即稅前利益扣除分配員工酬勞前之利益)扣除累積虧損後,如尚有餘額提撥百分之零點四至百分之五為員工酬勞。
  • 4主管加給:依「職等、薪資制度架構」之「薪資結構」核給。
  • 5交通津貼:依「經紀業務本部交通、房屋津貼及停車位管理辦法」發給之。
訂定酬金程序
  • 1 薪資之訂定係依內部薪資架構表及外部市場薪資調查,並以市場之中位數薪資為基本定位。
  • 2 員工酬勞由董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數同意之決議行之並報告股東會,員工酬勞依考核結果進行分配。
酬金與經營績效關聯性 本公司訂有考核管理辦法,定期評核經理人之績效表現,同時依考核成果決定績效獎金與員工酬勞之分派,著實依經營績效來決定變動薪酬之給付。
人員別項目
給付酬金政策
經理人
依經理人所負經營管理之權責,同時考量吸引並留用專業管理人才之因素,給予該職務相對合理之酬金
人員別項目
酬金標準與組合
經理人
經理人之酬金項目及標準如下:
  • 1 每月固定薪資:依「職等、薪資制度架構」核給之。
  • 2 績效獎金:依經營績效及考核結果進行分配。
  • 3 員工酬勞:本公司依當年度獲利狀況(即稅前利益扣除分配員工酬勞前之利益)扣除累積虧損後,如尚有餘額提撥百分之零點四至百分之五為員工酬勞。
  • 4 主管加給:依「職等、薪資制度架構」之「薪資結構」核給。
  • 5 交通津貼:依「經紀業務本部交通、房屋津貼及停車位管理辦法」發給之。
人員別項目
訂定酬金程序
經理人
  • 1 薪資之訂定係依內部薪資架構表及外部市場薪資調查,並以市場之中位數薪資為基本定位。
  • 2員工酬勞由董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數同意之決議行之並報告股東會,員工酬勞依考核結果進行分配。
人員別項目
酬金與經營績效關聯性
經理人
本公司訂有考核管理辦法,定期評核經理人之績效表現,同時依考核成果決定績效獎金與員工酬勞之分派,著實依經營績效來決定變動薪酬之給付。
薪酬政策:業務人員
人員別項目 業務人員
給付酬金政策 業務人員依外部資歷及業績貢獻額度,給予該職務相對合理之酬金。
酬金標準與組合
業務人員之酬金項目及標準如下:
  • 1 每月固定薪資:依與業務人員雙方議定之薪資核給之。
  • 2 業績獎金:依每月業績貢獻額度核算業績獎金。
  • 3 績效獎金:依經營績效及依業績貢獻額度、考核結果進行分配。
  • 4 員工酬勞:本公司依當年度獲利狀況(即稅前利益扣除分配員工酬勞前之利益)扣除累積虧損後,如尚有餘額提撥百分之零點四至百分之五為員工酬勞。
訂定酬金程序
  • 1薪資之訂定係依內部薪資架構表及外部市場薪資調查,並以市場之中位數薪資為基本定位。
  • 2員工酬勞由董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數同意之決議行之並報告股東會,員工酬勞依考核結果進行分配。
酬金與經營績效關聯性 本公司訂有考核管理辦法,定期評核業務人員績效表現,同時依業績貢獻額度及考核成果決定業績獎金、績效獎金與員工酬勞之分派,著實依個人績效來決定變動薪酬之給付。

 

人員別項目
給付酬金政策
業務人員
業務人員依外部資歷及業績貢獻額度,給予該職務相對合理之酬金。
人員別項目
酬金標準與組合
業務人員
業務人員之酬金項目及標準如下:
  • 1 每月固定薪資:依與業務人員雙方議定之薪資核給之。
  • 2 業績獎金:依每月業績貢獻額度核算業績獎金。
  • 3 績效獎金:
    依經營績效及依業績貢獻額度、考核結果進行分配。
  • 4 員工酬勞:
    本公司依當年度獲利狀況(即稅前利益扣除分配員工酬勞前之利益)扣除累積虧損後,如尚有餘額提撥百分之零點四至百分之五為員工酬勞。
人員別項目
訂定酬金程序
業務人員
  • 1 薪資之訂定係依內部薪資架構表及外部市場薪資調查,並以市場之中位數薪資為基本定位。
  • 2 員工酬勞由董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數同意之決議行之並報告股東會,員工酬勞依考核結果進行分配。
    本公司訂有考核管理辦法,定期評核業務人員績效表現,同時依業績貢獻額度及考核成果決定業績獎金、績效獎金與員工酬勞之分派,著實依個人績效來決定變動薪酬之給付。
人員別項目
酬金與經營績效關聯性
業務人員
本公司訂有考核管理辦法,定期評核業務人員績效表現,同時依業績貢獻額度及考核成果決定業績獎金及紅利之分派,著實依個人績效來決定變動薪酬之給付。

2.風險管理組織架構

(一)『董事會』

為本公司風險管理組織之決策機構,負責核定風險管理政策及確保風險管理之有效性,並負風險管理最終責任 。

(二)『風險管理委員會』

為本公司風險管理之最高權責主管機構,綜理全公司風險管理政策之規劃、監督及執行成效,負責資產配置決策、核定風險承擔之目標設定與調整,及審核各項風險管理相關規定。委員會負有監督本公司風險管理制度之執行,進行預警、停損追蹤處理,並對董事會報告說明風險管理執行情形。

(三)『風險管理室』

依董事會之授權,執行市場風險、信用風險及作業風險管理之相關事宜。風險管理室負責整體風險部位之監控、管理與報告、建置風險管理資訊系統以及進行必要之模型驗證,並於每季進行壓力測試及回溯測試,呈報委員會。

 

(四)『法務暨法令遵循室』

依據本公司「風險管理政策」,辦理全公司遵循法令及法律風險之相關事宜。

3.風險報告及衡量系統之範圍及特點

(一)風險管理方式與暴險量化之資訊
  • 1
    資本適足率:

    藉由計算各項經營風險(市場風險、信用風險、作業風險)約當金額及合格自有資本淨額,評估整體風險承受能力及風險管理之適當性,作為風險部位及風險管理政策調整之依據。本公司於106年12月29日之資本適足率為424%,市場風險約當金額1,777,650,077元、信用風險約當金額785,856,786元、作業風險約當金額457,846,500元,全年資本適足率介於404%至608%,均符合預警值270%以上。106年1~12月資本適足比率如下表:

     

    一月

    二月

    三月

    四月

    五月

    六月

    608%

    585%

    588%

    579%

    549%

    514%

    七月

    八月

    九月

    十月

    十一月

    十二月

    481%

    453%

    465%

    431%

    404%

    424%

    一月 608%
    二月 585%
    三月 444%
    四月 579%
    五月 549%
    六月 514%
    七月 481%
    八月 453%
    九月 465%
    十月 431%
    十一月 404%
    十二月 424%
  • 2
    信用風險:
    執行交易前,對交易對手進行徵信並給予適當之交易額度,交易後亦定期追蹤,確保交易對手信用無變化;經紀業務之信用交易需由客戶提供本公司核准之擔保證券及保證價金,附條件交易則需由客戶提供信用評等達一定等級以上之擔保證券或由擔保機構背書。

    本公司暨從屬公司之信用風險,係針對單一客戶、集團企業及國家別等信用暴險,制定集中度風險控管機制,以監測本公司整體信用風險之分布、大額暴險及各類限額之情形,並依金控母公司信用風險管理辦法,呈報委員會及董事會。

     

  • 3
    市場風險:

    建立風險量化模型以衡量風險,除包括(但不限於)傳統的部位/名目本金之限制與損益資訊外,更涵蓋風險因子分析及VaR的計算與管理,並依資本適足率規劃各部門及產品線之授權額度、損失限額、風險值限額等相關量化指標,藉由風險管理系統進行市場各項風險限額之控管,並由各部門依據相關市場風險施行細則進行操作(或處置),以有效管控市場風險。

  • 4
    流動性風險
    定期編制總額(新台幣加計各外幣幣別)累積期限結構分析報表,以追蹤控管風險管理目標之指標,並呈報委員會。本公司於106年12月29日,總額累積期限結構分析報表如下,其結果顯示,當市場發生極端情形時,本公司之累積資金缺口占總資產比率,均未逾越限額。

    106年12月29日 單位幣別:新台幣百萬元

    壓力測試資金流動缺口管理報表

    基準日:106/12/29

     

     

     

     

    單位:新台幣百萬元

     

    1-10天(含)

    1-30天(含)

    1-90天(含)

    1-181天(含)

    1天-1年(含)

    1天-1年以上

    合計

    現金流入合計

    24,119

    46,184

    46,999

    47,746

    53,755

    58,632

    58,632

    現金流出合計

    25,087

    40,501

    45,547

    45,745

    47,266

    48,484

    48,484

    累積期限缺口(負數表缺口)

    -968

    5,683

    1,452

    2,001

    6,489

    10,148

    -

    壓力測試減損

    0


    -472

    -485

    -487

    -539

    -1,563

    -1,563

    壓力測試下累積期限缺口

    -968


    5,211

    967

    1,514

    5,950

    8,585

    -

    壓力測試下累積期限缺口占總資產比率

    -1.52%

    8.16%

    1.51%

    2.37%

    9.32%

    13.44%

    -

    累積期限缺口占總資產比率限額  >=

    -20%

    -25%

    -30%

    -35%

    -40%

    -45%

    -

    是否逾限

     

  • 5
    風險值:
    就不同風險性質之產品別,分別採行合宜之量化模型,進行風險評估及定期比對實際損益,藉以檢驗模型之適當性。本公司106年12月29日整體部位簡單平均法VaR (1-DAY,99%)為76,004,985元,全年均值為63,732,605元,全年最高值為103,834,048元,均符合不得逾越本公司前一年底淨值3%之規定。
  • 6
    壓力測試:
    本公司以106年12月29日為基準,壓力測試資本適足率為348%,大於法定資本適足率,測試通過。
  • 測試日期

    106年12月29日

    合格自有資本淨額

    128.06億

    經營風險約當金額

    30.21億

    資本適足率

    424%

    市場發生極端風險
    造成合格自有資本淨額損失 [1]

    18.60億

    興櫃股票發生流動性風險
    造成合格自有資本淨額損失 [2]

    0.82億

    交易對手信用評等調降2級
    造成經營風險約當金額增加

    1.05億

    壓測後資本適足率

    348%

    法定資本適足率標準

    200%

    測試結論

    壓測後之BIS大於法定標準

[1]當權益證券下跌15%、利率商品上升100BP以及匯率商品台幣升值6%之模擬情境。
[2]針對流動性較差的興櫃股票,計算興櫃股票之流動性風險值,並與其市值之58%比較,兩者取較小值,以此增提壓力測試下興櫃股票之流動性風險。

(二)風險管理報告頻率及流程:
  • 1 風險管理室定期於金控母公司風險管理委員會及本公司董事會報告風險管理執行情形,內容至少包含風險管理政策、整體風險承擔情形、資金運用及授信情形、其他重大異常風險管理專案報告。
  • 2風險管理室於每季編製衍生性金融商品交易評價報告至董事會,檢視衍生性金融商品交易是否符合既定之經營策略,以及承擔之風險是否於公司可承受之範圍。
  • 3風險管理室每月於委員會報告前月份各部門及風險管理室部位自我檢核情形、風險管理政策及目標執行情形、風險管理執行情形、資金流動性風險暨各項授信與資金運用情形,且為有效使金控母公司瞭解本公司風險管理執行情形,亦將其委員會議程及記錄呈報金控母公司備查,其中本公司整體風險管理執行情形至少包括:
    (1) 信用風險:新增邊際信用風險公司之清單、持有邊際信用風險公司清單之證券以及承作邊際信用風險公司清單之交易對手。
    (2) 市場風險:預警暨停損執行情形、例外管理之追蹤以及其他限額超限情形。
    (3) 作業風險:各部門作業風險損失事件之統計以及執行情形。
  • 4法務暨法令遵循室每月於委員會報告前月份各部門法令風險之執行情形。
  • 5風險管理室於每週編製風險管理週報呈董事長、總經理核閱,其內容包括本公司資本適足率之試算及揭露、整體損益情形、各項產品線風險限額及追蹤情形等。
  • 6 風險管理室依風險管理系統進行日常監控,於每日提供風控長「風險管理報告」包括風險控管日報表、風險值管理日報表、設控損失表及額度控管表。有異常時即時呈報董事長、總經理。
  • 7各部門風險管理人員依其所訂定之各產品線風險管理施行細則,進行日常監控,於每日編製風險管理報告書呈各部門主管核閱;另定期至部位自我查核系統,檢核各項風險限額項目是否依各部門風險管理施行細則辦理。

4.避險與抵減風險策略及監測規避與抵減工具持續有效性之策略與流程

(一)信用風險

本公司為強化信用風險控管,以負面清單為依據,對投資對象及交易對手進行信用風險控管。負面清單評估過程中,導入違約機率作為連結之內部評等制度,除定期審視外,尚參考市場重大訊息及相關機構研究報告,評估對象是否產生信用風險狀態改變之情況。
自有資金投資在各項業務及商品上,除遵循本公司信用風險相關細則外,亦事先要求投資對象及交易對手之信用評等水準,方考慮承作(或交易)或要求信用加強,並定期追蹤其信用風險的變化。
經紀業務部份,除對負面清單之對象進行列管外,亦參考相關研究報告或市場監理機構提出之警示名單,作為控管依據;客戶端於交易前,依據其提供之財力證明進行徵信,並定期檢視信用狀態是否改變,若有涉及信用交易,則須具有充分擔保,以有效管控經紀業務之信用風險。

(二)市場風險

針對應進行避險之產品線,評估所需避險部位,每日檢視是否於授權範圍內進行操作。另為因應突發事件,進行利率及權益衍生性商品避險操作,以降低因市場異常波動,所產生的部位損失。風險管理室於定期或不定期分析各類金融商品部位、評估損益、敏感性風險因子分析及壓力測試等數據,呈報董事長及總經理,作為經營決策參考。

(三)作業風險

各部門及產品線依其商品風險特性、交易的營運控制與各業務單位相關程序,制訂所屬之『標準作業流程』,建立內部控制規範與控管點,各業務單位及產品線另以各自專業管理要求,制定『業務自主管理檢核項目』,進行必要之督導、管理與異常追蹤改善。當作業風險損失事件發生時,各單位依作業風險損失事件通報機制,申報作業風險損失事件,以及本公司內部稽核不定期追蹤抽查各單位之執行情形。風險管理室亦定期向委員會報告作業風險損失事件之狀況與統計,以建立適當之控管機制。

(四)流動性風險

若因遇資金持續緊縮、利率持續攀升或突發金融事件致嚴重影響流動性風險時,財務本部應提案委員會採取提解帳上附買回商業本票或其他短期投資,或儘速處份流動性較佳之資產,及運用金控集團資源向相關金融機構借入或發行商業本票,以取得資金。如屬重大流動性風險之緊急事故,依「兆豐證券股份有限公司重大偶發事件危機處理作業辦法」相關作業程序,啟動事件危機處理機制。

5.業務集中所面臨之風險

為避免集中度風險,於風險管理辦法中訂定自有部位之限額與預警(如單一公司、單一產業發行)、信用暴險總額之限額與預警(如單一客戶、單一集團、單一國家別等),且分別對單一擔保有價證券餘額及股數,及同一人、同一關係人融資(或融券)與不限用途款項借貸,融通(或融券及出借)同一有價證券餘額及股數,均訂定限額進行控管。

6.其他重要風險