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風險管理品質化資訊

1.風險管理政策及核准流程

(一) 風險管理宗旨

本公司風險管理宗旨在於風險與利潤並重,整體資產配置上,對於風險性資產應審慎辨識、揭露充分資訊予經營團隊,並視整體經濟環境,評估本公司承擔風險情況及風險發生時之因應對策,讓經營團隊在足以承擔風險的條件下發展業務活動,因此本公司整體營運規劃上,除了增加穩定性收入外,亦彈性調整風險性資產的配置,以追求良好之盈餘。

(二)風險管理制度之訂定與核准流程
  • 1
    『風險管理政策』
    依據「證券商風險管理實務守則」、「證券商風險管理機制自行檢查表」與「兆豐金融控股股份有限公司風險管理政策及指導準則」之規定,每年定期及不定期檢視政策之執行情形。本政策之增修訂經風險管理委員會(以下簡稱委員會)與金控母公司風險控管部審核後,由董事會核定,並提報金控母公司風險管理委員會備查。
  • 2
    『風險管理目標』
    依據「兆豐金融控股股份有限公司風險管理政策及指導準則」之規定,訂定年度風險管理目標,經委員會與金控母公司風險控管部審核後,由董事會核定,並提報金控母公司風險管理委員會備查。
  • 3
    『風險管理辦法』
    為有效管理本公司整體風險暨規範風險管理制度,依據「證券商風險管理實務守則」、「兆豐金融控股股份有限公司風險管理政策及指導準則」及本公司「風險管理政策」訂定。內容共九章,分別為總則、風險管理組織架構與職責、風險管理之流程、各類風險之定義及管理機制、風險性之績效管理、風險管理資訊系統、風險資訊揭露、經營危機應變措施、附則。本辦法經委員會審核同意後,由董事會核定,並呈報金控母公司備查。
  • 4
    『風險管理委員會組織章程』
    依據本公司風險管理辦法規定設置風險管理委員會,以綜理本公司風險管理辦法相關事務之推動與執行。本組織章程經委員會審核同意後,由董事會核定,並呈報金控母公司備查。
  • 5
    『風險管理施行細則』
    本公司各項新種業務之開辦,除須經董事會核定外,部門須進行各項風險評估,並增修訂「風險管理辦法」或「風險管理施行細則」,風險管理施行細則經委員會核定,並呈報金控母公司備查。
(三)各項風險之管理
  • 1
    本公司整體及各部門或產品線對風險之容忍程度及資本適足率之控制
    本公司於風險管理辦法中訂定產品線授權額度、總損失限額及總風險值限額,並經董事會核定,另各產品線及部門風險限額,由總經理召集相關部門協商進行分配,並提報委員會核定,據以執行控管。另本公司資本適足率之管理目標不得低於250%。
  • 2
    信用風險
    針對交易後之部位,依「信用監督管理施行細則」定期檢視交易對手之信用狀況,且對於各種信用加強(包括擔保品)措施,亦須定期評估與監督;對於各產品線之信用風險,應訂定適當之風險管理施行細則,至少應包括各層級之授權架構及呈報流程與作業內容、交易前之信用評估、信用分級管理、交易後之信用監控與超限處理方式等,並且落實執行。
  • 3
    市場風險
    自營與承銷取得權益證券加計固定收益證券之總風險值(VaR 99﹪, 1day),不得逾越本公司淨值之一定比例,另各產品線或部門風險值限額,須參照各產品線或部門風險限額及其他量化指標,由總經理召集相關部門協商,並提報委員會核定。
    本公司整體部位與各產品線應視其特性,於風險管理辦法中分別訂定預警與停損機制,各部門亦訂定適當之風險管理施行細則,內容包括各層級之授權架構及呈報流程與作業內容、交易範圍、市場風險衡量方式、市場風險限額及核定層級與超限處理方式等,並且落實執行。
  • 4
    流動性風險

    自有資金部位方面,為避免集中度風險,本公司於風險管理辦法中,針對持有單一公司及單一產業發行之有價證券餘額與股數,以及持有單一客戶、單一集團及單一國家之信用暴險總額,均訂定限額與預警,並且落實執行。

    資金流動性方面,本公司依據業務特性與規模、資產負債結構、資金調度策略、資金來源與期限多元化及法令規章等原則,建立流動性風險管理機制,確保於日常及壓力情境下維持適足之流動性及控制各期間現金流量缺口於訂定之限額範圍內。

  • 5
    作業風險

    建置及發展作業風險損失事件資料庫,檢討分析其損失事件,擬定改善措施,並依各業務別及損失型態分類保存,做為加強各部門內部控制程序的參考。

  • 6
    法律與法令遵循

    定期與不定期維護法令彙編系統,更新主管機關之法令增修並追蹤法令變動對本公司及業務之影響,並強化法規諮詢、協調及溝通管道及協助人力資源部辦理法令研習教育訓練。

  • 7
    其他風險

    為因應重大偶發事件發生時,提升應變能力,本公司依據「兆豐金融控股股份有限公司重大偶發事件作業要點」,訂定「重大偶發事件危機處理作業辦法」,建立通報管理制度。
    另為強化資訊安全管理,並保護本公司資訊資產,相關資訊安全措施由資訊本部辦理。

2.風險管理組織架構

(一)『董事會』

為本公司風險管理組織之決策機構,負責核定風險管理政策及確保風險管理之有效性,並負風險管理最終責任 。

(二)『風險管理委員會』

為本公司風險管理之最高權責主管機構,綜理全公司風險管理政策之規劃、監督及執行成效,負責資產配置決策、核定風險承擔之目標設定與調整,及審核各項風險管理相關規定,並負有監督本公司風險管理制度之執行,進行預警及停損追蹤處理。

(三)『風險管理室』

依董事會之授權,執行市場風險、信用風險及作業風險管理之相關事宜。風險管理室負責整體風險部位之監控、管理與報告、建置風險管理資訊系統以及進行必要之模型驗證,並於每季進行壓力測試及回溯測試,呈報委員會。

 

(四)『法務暨法令遵循室』

依據本公司「風險管理政策」,辦理全公司遵循法令及法律風險之相關事宜。

3.風險報告及衡量系統之範圍及特點

(一)風險管理方式與暴險量化之資訊
  • 1
    資本適足率:

    藉由計算各項經營風險(市場風險、信用風險、作業風險)約當金額及合格自有資本淨額,評估整體風險承受能力及風險管理之適當性,作為風險部位及風險管理政策調整之依據。本公司於107年12月31日之資本適足率為499%,市場風險約當金額1,413,527,038元、信用風險約當金額700,097,135元、作業風險約當金額439,606,380元,全年資本適足率介於401%至509%,均符合預警值270%以上。107年1~12月資本適足比率如下表:

     

    一月

    二月

    三月

    四月

    五月

    六月

    435%

    451%

    470%

    425%

    401%

    430%

    七月

    八月

    九月

    十月

    十一月

    十二月

    450%

    468%

    455%

    509%

    466%

    499%

    一月 435%
    二月 451%
    三月 470%
    四月 425%
    五月 401%
    六月 430%
    七月 450%
    八月 468%
    九月 455%
    十月 509%
    十一月 466%
    十二月 499%
  • 2
    信用風險:
    執行交易前,對交易對手進行徵信並給予適當之交易額度,交易後亦定期追蹤,確保交易對手信用無變化;經紀業務之信用交易需由客戶提供本公司核准之擔保證券及保證價金,附條件交易則需由客戶提供信用評等達一定等級以上之擔保證券或由擔保機構背書。

     

  • 3
    市場風險:

    建立風險量化模型以衡量風險,除包括(但不限於)傳統的部位/名目本金之限制與損益資訊外,更涵蓋風險因子分析及VaR的計算與管理,並依資本適足率規劃各部門及產品線之授權額度、損失限額、風險值限額等相關量化指標,藉由風險管理系統進行市場各項風險限額之控管,並由各部門依據相關市場風險施行細則進行操作(或處置),以有效管控市場風險。

  • 4
    流動性風險
    定期編制總額(新台幣加計各外幣幣別)累積期限結構分析報表,以追蹤控管風險管理目標之指標,並呈報委員會。本公司於107年12月31日,總額累積期限結構分析報表如下,其結果顯示,當市場發生極端情形時,本公司之累積資金缺口占總資產比率,均未逾越限額。

    壓力測試資金流動缺口管理報表

    基準日:107/12/31

     

     

     

     

    單位:新台幣百萬元

     

    1-10天(含)

    1-30天(含)

    1-90天(含)

    1-181天(含)

    1天-1年(含)

    1天-1年以上

    合計

    現金流入合計

    16,793

    24,751

    32,339

    36,865

    45,029

    48,393

    48,393

    現金流出合計

    14,843

    27,193

    35,805

    35,968

    37,425

    38,466

    38,466

    累積期限缺口(負數表缺口)

    1,950

    -2,442

    -3,466

    897

    7,604

    9,927

    -

    壓力測試減損

    0


    -304

    --302

    -302

    -363

    -1,138

    -1,138

    壓力測試下累積期限缺口

    1,950


    -2,746

    -3,768

    595

    7,241

    8,789

    -

    壓力測試下累積期限缺口占總資產比率

    3.58%

    -5.04%

    -6.92%

    1.09%

    13.30%

    16.14%

    -

    累積期限缺口占總資產比率限額  >=

    -20%

    -25%

    -30%

    -35%

    -40%

    -45%

    -

    是否逾限

      否

  • 5
    風險值:
    就不同風險性質之產品別,分別採行合宜之量化模型,進行風險評估及定期比對實際損益,藉以檢驗模型之適當性。本公司107年12月31日整體部位簡單平均法VaR (1-DAY,99%)為59,409,911元,全年均值為75,144,238元,全年最高值為118,558,974元,均符合不得逾越本公司前一年底淨值3%之規定。
  • 6
    壓力測試:
    本公司以107年12月31日為基準,壓力測試資本適足率為420%,大於法定資本適足率,測試通過。
  • 測試日期

    107年12月31日

    合格自有資本淨額

    127.41億

    經營風險約當金額

    25.53億

    資本適足率

    499%

    市場發生極端風險
    造成合格自有資本淨額損失 [1]

    14.00億

    興櫃股票發生流動性風險
    造成合格自有資本淨額損失 [2]

    1.63億

    交易對手信用評等調降2級
    造成經營風險約當金額增加

    1.06億

    壓測後資本適足率

    420%

    法定資本適足率標準

    200%

    測試結論

    壓測後之BIS大於法定標準

[1]當權益證券下跌15%、利率商品上升100BP以及匯率商品台幣升值6%之模擬情境。
[2]針對流動性較差的興櫃股票,計算興櫃股票之流動性風險值,並與其市值之58%比較,兩者取較小值,以此增提壓力測試下興櫃股票之流動性風險。

(二)風險管理報告頻率及流程:
  • 1 風險管理室定期於金控母公司風險管理委員會及本公司董事會報告風險管理執行情形,內容至少包含風險管理政策、整體風險承擔情形、資金運用及授信情形、其他重大異常風險管理專案報告。
  • 2風險管理室於每季編製衍生性金融商品交易評價報告至董事會,檢視衍生性金融商品交易是否符合既定之經營策略,以及承擔之風險是否於公司可承受之範圍。
  • 3風險管理室每月於委員會報告前月份各部門及風險管理室部位自我檢核情形、風險管理政策及目標執行情形、風險管理執行情形、資金流動性風險暨各項授信與資金運用情形,且為有效使金控母公司瞭解本公司風險管理執行情形,亦將其委員會議程及記錄呈報金控母公司備查,其中本公司整體風險管理執行情形至少包括:
    (1) 信用風險:新增邊際信用風險公司之清單、持有邊際信用風險公司清單之證券以及承作邊際信用風險公司清單之交易對手。
    (2) 市場風險:預警暨停損執行情形、例外管理之追蹤以及其他限額超限情形。
    (3) 作業風險:各部門作業風險損失事件之統計以及執行情形。
  • 4法務暨法令遵循室每月於委員會報告前月份各部門法令風險之執行情形。
  • 5風險管理室於每週編製風險管理週報呈董事長、總經理核閱,其內容包括本公司資本適足率之試算及揭露、整體損益情形、各項產品線風險限額及追蹤情形等。
  • 6風險管理室依風險管理系統進行日常監控,每日提供首長「風險管理彙總表」,其內容包含各部門及各產品線損益情形、額度使用情形、各部門風險值及自有部位與客戶部位持有邊際信用風險公司之概況等,有異常時即時呈報董事長、總經理。
  • 7各部門風險管理人員依其所訂定之各產品線風險管理施行細則,進行日常監控,於每日編製風險管理報告書呈各部門主管核閱;另定期至部位自我查核系統,檢核各項風險限額項目是否依各部門風險管理施行細則辦理。

4.避險與抵減風險策略及監測規避與抵減工具持續有效性之策略與流程

(一)信用風險

本公司為強化信用風險控管,以負面清單為依據,對投資對象及交易對手進行信用風險控管。負面清單評估過程中,導入違約機率作為連結之內部評等制度,除定期審視外,尚參考市場重大訊息及相關機構研究報告,評估對象是否產生信用風險狀態改變之情況。
自有資金投資在各項業務及商品上,除遵循本公司信用風險相關細則外,亦須檢視投資對象及交易對手之信用評等水準,方考慮承作(或交易)或要求信用加強,並定期追蹤其信用風險的變化。
經紀業務部份,除對負面清單之對象進行列管外,亦參考相關研究報告或市場監理機構提出之警示名單,作為控管依據;客戶端於交易前,依據其提供之財力證明進行徵信,並定期檢視信用狀態是否改變,若有涉及信用交易,則須具有充分擔保,以有效管控經紀業務之信用風險。

(二)市場風險

針對應進行避險之產品線,評估所需避險部位,每日檢視是否於授權範圍內進行操作。另為因應突發事件,進行利率及權益衍生性商品避險操作,以降低因市場異常波動,所產生的部位損失。風險管理室於定期或不定期分析各類金融商品部位、評估損益、敏感性風險因子分析及壓力測試等數據,呈報董事長及總經理,作為經營決策參考。

(三)流動性風險

若遇資金持續緊縮、利率持續攀升或突發金融事件致嚴重影響流動性風險時,財務本部應提案委員會,採取提解帳上附買回商業本票或其他短期投資,或儘速處份流動性較佳之資產,及運用金控集團資源向相關金融機構借入或發行商業本票,以取得資金。如屬重大流動性風險之緊急事故,依「兆豐證券股份有限公司重大偶發事件危機處理作業辦法」相關作業程序,啟動事件危機處理機制。

(四)作業風險

各部門及產品線依其商品風險特性、交易營運之控管與相關程序,制訂所屬之『標準作業流程』,以建立內部控制規範與控管點;各部門及產品線另以各自專業管理要求,制定『業務自主管理檢核項目』,進行必要之督導、管理與異常追蹤及改善。當作業風險損失事件發生時,各部門將依作業風險損失事件通報機制,申報作業風險損失事件,本公司內部稽核於不定期抽查各部門之執行情形,風險管理室亦定期向委員會報告作業風險損失事件之狀況與統計,以建立適當之控管機制。